Fusiones y Adquisiciones (M&A): estructuración, financiamiento y riesgos

Módulo 1 – Introducción a las operaciones de Fusiones y Adquisiciones (M&A), Estructuración, Financiamiento y Riesgos

• Estructura del marco normativo financiero, base en la preparación y presentación del Sistema de información financiera para las Fusiones y Adquisiciones (M&A), Estructuración, Financiamiento y Riesgos.

Módulo 2 – Régimen legal aplicable a las fusiones y adquisiciones

• El régimen legal de fusión de entidades vigiladas por la SFC.
• Alcance de la figura.
• Ámbito de aplicación.
• Normatividad aplicable.
• Fusión entre entidades de diversa clase.
• Modalidades de fusión desde la perspectiva de lo legal: Absorción o creación.
• Los pasos básicos de la fusión en el Código de Comercio.
• Actuación ante la Superintendencia Financiera de Colombia.
• Actuación en relación con accionistas o aportantes.
• Actuación frente a acreedores.
• Formalización y efectos de la fusión.
• Adecuación de operaciones.

Módulo 3 – Proceso de Fusiones y Escisiones

• Elementos esenciales de la fusión.
• Transferencia universal de derechos y obligaciones.
• Clases de Fusión.
• El proceso de fusión y sus fases.
• Taller práctico de fusiones y escisiones: Información financiera para la fusión, Integración línea a línea, Combinación de negocios, Intercambio accionario, Información financiera base del proyecto escisión, Escisión parcial y total.

Módulo 4 – Desarrollo práctico de los temas tributarios de las operaciones de Fusiones y Adquisiciones (M&A), Estructuración, Financiamiento y Riesgos

• Variables tributarias a tener en cuenta en los procesos de fusión.
• Evolución normativa de los efectos tributarios en los procesos de fusión.
• Aspectos tributarios de las Fusiones adquisitivas.
• Aspectos tributarios de las Fusiones re organizativas.
• Obligaciones formales en los procesos de fusión.
• Esquema de ventas indirectas.
• Análisis de algunas operaciones específicas - Casos prácticos.

Módulo 5 – Gestión y estrategia de Fusiones y Adquisiciones (M&A)

• Generalidades de la banca de inversión: Definición, diferencias con banca comercial, operaciones e ingresos.
• Asesoría en la obtención de recursos financieros: Crédito bancario, estructurado y sindicado.
• Project finance - Financiación de proyectos.
• Asesoría en la consecución de recursos en el mercado de capitales.
• Operaciones a través de Fondos de Capital privado.
• Inversiones a través de vehículos fiduciarios.

Módulo 6 – Desarrollo de los Tratos preliminares y del Due diligence

• Tipos de Due Diligence: Legal, estratégico, recursos humanos, organizacional y operativo.
• Casos y elaboración Práctica: Cartas de intención (LOI), Acuerdo de Confidencialidad (NDA), Memorándum de entendimiento (MOU).
• Ofertas vinculantes y no vinculantes.
• Desarrollo del Due Diligence y Closing Conditions.

Módulo 7 – Aplicación de la adquisición de acciones

• Desarrollo de aspectos societarios y contractuales: Libre negociabilidad de las acciones y derecho de preferencia.
• Estructuras de adquisición y taller práctico sobre agotamiento de derechos.
• Tratativas precontractuales y el contrato de compraventa de acciones.
• Declaraciones, garantías y conflictos de interés.
• Taller práctico sobre el contrato de adquisición y venta de acciones.

Módulo 8 – Taller de análisis financiero y valoración de empresas

• Taller de análisis financiero y herramientas para valoración de la empresa.
• Gerencia del valor.
• Valoración de compañías.
• Taller práctico de valoración de una empresa del sector real.